奇葩说
“Kimi时刻”反而利好芯片？华尔街：“杰文斯悖论”将再度应验！_我的网站
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二 | 然而，在经历了一个周末的热议后，一些华尔街分析师和美国科技行业人士认为，低成本中国AI的出现对于美国芯片巨头来说并不一定是一件坏事，尽管这些芯片巨头的股价此前曾因外界对AI硬件的强劲需求而飙升。公告中还特别提醒，该电话号码目前正常使用，请各竞买人切勿恶意拨打电话、短信骚扰等，以免造成他人困扰，如有恶意拨打骚扰电话、骚扰短信等，将承担相关法律责任。
三 | 他们的理据是——即使AI成本下降，这些芯片公司最终也可能会从中受益。 上周四，中国AI开发商月之暗面发布了最新的Kimi K3模型，这是一款开放权重模型，在某些基准测试中其排名可与领先的美国模型媲美。据媒体公开报道，此前，该拍卖平台拍出过一个号码为“15077777777”的手机靓号，成交价为391万元。 在Arena综合文本排名中，Kimi K3目前以1679分位居前端代码排行榜的榜首，领先于Anthropic的Claude Fable 5(1631分)和OpenAI的GPT-5.6 Sol(1618分)——这两者均属于闭源模型。据悉，手机号码由工信部统一规划，由3位网号（代表运营商）+4位HLR号（代表归属地）+4位的个人代码组成。
四 | 该排名是基于对98个模型进行的约484000次两两对决盲测投票得出的。吉祥号码是怎么来的？作为吉祥号码的发放方，电信运营商又是怎么处理这些“靓号”的呢？据上游新闻，记者采访了重庆移动相关负责人谢先生，他表示，根据移动公司规定，采用透明、公开的方式处置吉祥号：一般情况下，是由用户主动向运营商提出申请，并根据规定承诺消费额度，或预存一定话费，便有机会获得吉祥号码。
五 | 鉴于K3的前代产品排名第18位——因此，月之暗面在极短的时间内实现了性能的重大飞跃。 一家中国实验室在资金资源较少且面临美国对英伟达最新、最强大芯片出口管制的情况下，能够开发出一个具备近前沿能力的模型，这给华尔街和硅谷带来了震动。Kimi K3的发布加剧了上周五美国芯片板块的抛售势头。 然而，一些业内人士表示，对Kimi K3暴涨的需求表明，中国的AI模型在算力饥渴程度上可能与西方同行不相上下。月之暗面上周末表示，对Kimi K3爆发式的需求已将其容量推至极限，导致该公司暂停了C端新用户订阅，以优先保障现有会员的算力调配。 杰文斯悖论将再度应验？ BluBird Capital管理合伙人Anni Sen明确表示，这一动态“对内存芯片交易而言是绝对的利好顺风”。谢先生还表示，移动公司不提倡用户之间把号码用于交易，但是并没有明确禁止，并且为用户提供过户的服务，以保证手机号码实名制。 开源社区Hugging Face的数据显示，在Kimi K3高达2.8万亿的总参数中，其激活参数仅约500亿个。
六 | “靓号”如何评估价格？重庆华康资产评估公司的相关人士李先生表示，虚拟资产的评估一般采用现行市价法，通过比较被评估该虚拟资产与最近售出类似资产的异同，并将类似资产价格进行调整，从而确定被评估虚拟资产价值。
七 | 他举例称，如果一个号码拥有5个8，它的交易价格就会去参照之前成交过的有5个8的号码，通过比较定价。综合：新黄河客户端、上游新闻来源：掌上济南返回搜狐，查看更多责任编辑：
八 | Kimi K3目前对每百万个输出token收费15美元——相比之下，OpenAI的GPT-5.6 Sol收费30美元，Anthropic的Claude Fable 5收费50美元。 华尔街人士认为，作为“杰文斯悖论”的一个体现——即提高一种资源的使用效率可能会增加其总需求，Kimi K3更低的token成本可能会导致AI工作负载的增加。 Sen认为，“随着开发者利用其较低的成本结构，Kimi将创造更多的应用场景”，进而也会增加对推理的需求。Sen表示，企业将越来越多地将“中端”AI 任务迁移至更便宜的模型，同时把极其昂贵的前沿模型留给更为复杂的多步骤智能体流程。 AI研究员兼Interconnects AI博客创始人Nathan Lambert在周一的一篇文章中写道：“开放权重模型通过降低特定性能水平下的智能门槛，对整个经济中的AI普及起到了加速作用。” 他补充道，开放模型提供了额外的定制化机会，这可以使它们对特定企业更有用。 芯片需求将进一步增长 Wedbush分析师Matt Bryson表示，随着AI模型变得越来越大，支持更多参数对内存的需求也将增长。Bryson在周一的一份报告中表示，这意味着单个AI芯片配备的内存容量必须大幅提升，要么意味着必须通过扩充芯片集群规模，来分摊承载庞大的权重数据。 因此，Bryson表示，如果中国AI模型继续获得青睐，考虑到对高性能内存的需求将会增加，这对内存供应商来说“可以说是一件好事”。此外，由于模型参数增加而导致芯片集群变大，这也可能会给网络设备提供商带来推动力。 美光科技、SK海力士和三星电子是目前全球高带宽内存(HBM)的三大主要供应商，内存组件的短缺赋予了这些公司极强的定价权。
九 | D.A. Davidson常务董事Gil Luria表示，随着运行AI模型的成本下降，对算力的需求可能会增加，这将使芯片制造业受益——尤其是在正经历供应紧张的内存芯片方面。
十 | PurePlay ETFs首席执行官Joseph DeYonker也表达了类似的观点，即随着AI模型变得更加高效和易于获取，用户采用率的激增“会立即考验物理基础设施的极限”——就如Kimi K3的情况一样。在他看来，这证实了芯片制造商的长期增长轨迹依然完好。
十一 | DeYonker表示，“运行具有庞大上下文窗口的高级前沿模型，正在给内存和芯片制造供应链施加前所未有的巨大压力。” 因此，他预计专注于HBM和先进芯片封装的公司将保持强大的定价权。 同时，DeYonker还预计GPU和定制AI芯片的设计者——如英伟达和博通，将继续看到强劲的订单积压，因为企业和超大规模算力厂商正争先恐后地获取必要的硬件，以避免发生这些具体的运营瓶颈。 在他看来，对Kimi K3订阅的限制是“对半导体行业结构性的确认，而不是周期性的警示信号”，投资者应该将持续的内存和算力瓶颈，视为芯片板块具备长期可持续盈利增长潜力的迹象。 （财联社 潇湘）。
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